Algorytm jest ciągiem z góry sprecyzowanych czynności, których wykonanie umożliwia rozwiązanie problemu, sfinalizowanie operacji. Algorytm tak rozumiany odpowiada za realizowanie różnych operacji w związku z kryptowalutami. Jest swoistą instrukcją, wg której te czynności są wykonywane. W odniesieniu do kryptowaluty wyróżnia się różne typy algorytmów. Przykładowo realizowanie kopania bitcoina, operacji wewnątrz sieci jest możliwe dzięki algorytmowi kryptograficznemu z grupy SHA.